（作者鄧志雄系國(guó)務(wù)院國(guó)資委產(chǎn)權(quán)局副局長(zhǎng)）　　李榮融主任在為《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓操作指南》一書(shū)的題詞中指出：“通過(guò)在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開(kāi)、誠(chéng)信、規(guī)范地轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，保證社會(huì)公眾知情，避免暗箱操作，充分發(fā)現(xiàn)各類(lèi)意向受讓人，形成有效的市場(chǎng)競(jìng)價(jià)機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn)和公平交易，推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整?！边@一題詞點(diǎn)明了企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理的宗旨是要規(guī)范流轉(zhuǎn)，既要促進(jìn)流動(dòng)，又要防止流失；要點(diǎn)是要進(jìn)場(chǎng)交易，通過(guò)公開(kāi)、公平、公正地競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)由市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主、發(fā)現(xiàn)價(jià)格；目的是要通過(guò)規(guī)范的進(jìn)退調(diào)整，實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

　　深入領(lǐng)會(huì)李主任的題詞精神，進(jìn)一步學(xué)習(xí)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，我體會(huì)到，《辦法》明確的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易原則，至少包含了下述四層含義。

　　一、落實(shí)社會(huì)公眾的知情權(quán)和參與權(quán)

　　《辦法》規(guī)定，經(jīng)過(guò)內(nèi)部決策和行為審批后的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，應(yīng)該進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)掛牌交易，“轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)刊登在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或金融類(lèi)報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，公開(kāi)披露有關(guān)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，廣泛征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日?！?/P>

　　之所以要作這樣的規(guī)定，是因?yàn)槠髽I(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)屬于全民所有，全國(guó)的十三億人都是要轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的所有者或老股東。一項(xiàng)屬于大家所有的產(chǎn)權(quán)要轉(zhuǎn)讓出去歸于一個(gè)人或一個(gè)企業(yè)所有，當(dāng)然要讓大家都知情。某一產(chǎn)權(quán)該不該賣(mài)，某人買(mǎi)不買(mǎi)，他出什么價(jià)錢(qián)來(lái)買(mǎi)，都應(yīng)讓他有機(jī)會(huì)來(lái)參與和表態(tài)。否則就不符合民主法制的基本精神，就否定了人民大眾的所有者地位。因此，20個(gè)工作日的公告期，既是具體的意向受讓人的知情期和決策期，也是廣大社會(huì)公眾的知情期和參與期。在這個(gè)期間內(nèi)，任何人發(fā)現(xiàn)所轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)標(biāo)的屬于不應(yīng)退出或不得轉(zhuǎn)讓范疇的，都可以向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)或直接向人民政府舉報(bào)；所有符合受讓條件的個(gè)人或企業(yè)都有權(quán)表達(dá)受讓意向，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)必須如實(shí)登記所有的受讓意向；意向受讓人可以根據(jù)對(duì)此項(xiàng)產(chǎn)權(quán)受讓的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)自主決策報(bào)價(jià)，最終經(jīng)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)客觀產(chǎn)生受讓方?！掇k法》正是用這樣的方式來(lái)體現(xiàn)了對(duì)每年成千上萬(wàn)宗千差萬(wàn)別的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的“全民公決”，落實(shí)了社會(huì)公眾的知情權(quán)和參與權(quán)。由此我們也就可以理解，“公告期為20個(gè)工作日”的規(guī)定是一個(gè)兼顧公平和效率的安排，當(dāng)轉(zhuǎn)讓方和交易機(jī)構(gòu)頗嫌其長(zhǎng)的時(shí)候，社會(huì)公眾特別是相關(guān)意向受讓人卻正覺(jué)其短。鑒于多數(shù)產(chǎn)權(quán)交易所原有的公告期為5-7天，《辦法》中明確將掛牌公告期統(tǒng)一延長(zhǎng)至20個(gè)工作日。

　　二、原則取消任何個(gè)人和組織的定價(jià)權(quán)

　　明確了企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)由社會(huì)公眾知情和參與的道理也就不難理解任何個(gè)人和組織原則上都無(wú)權(quán)對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)單獨(dú)定價(jià)的道理。黨的十六大以后我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行“統(tǒng)一所有分級(jí)代表”的新制度。將這一制度具體到企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓上，我的理解是，對(duì)于某一宗國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)鳛檗D(zhuǎn)讓標(biāo)的產(chǎn)權(quán)出資人的企業(yè)和國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以做出是否轉(zhuǎn)讓、以什么價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓底價(jià)的決定，但原則上不能做出轉(zhuǎn)讓給誰(shuí)、以什么價(jià)格轉(zhuǎn)讓的決定，后者要經(jīng)由市場(chǎng)讓全國(guó)公眾知情和參與后才能在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)現(xiàn)和決定。不是企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)出資人代表的其他個(gè)人和組織更沒(méi)有企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)權(quán)。

　　有人說(shuō)，全國(guó)人民把權(quán)力委托給人大，人大把權(quán)力委托給政府，政府再將權(quán)力逐級(jí)向下委托，因此由各級(jí)政府、政府首腦或政府部門(mén)來(lái)對(duì)相應(yīng)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行定價(jià)也可以是合理合法的。我們不完全否定這個(gè)說(shuō)法，但必須嚴(yán)格限制其作用范圍。國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐都已證明，政府管理應(yīng)實(shí)行政企分開(kāi)、政資分離，由政府配置資源的效率低于由市場(chǎng)配置資源的效率，由政府配置資源存在更高的社會(huì)腐敗風(fēng)險(xiǎn)。因此，在市場(chǎng)可以發(fā)揮作用的地方應(yīng)盡可能地利用好市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)作用。正是基于這些共識(shí)，《辦法》才做出了進(jìn)場(chǎng)是原則，協(xié)議是例外的制度安排。只有國(guó)家法律法規(guī)有特別規(guī)定的，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，以及企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的，才可經(jīng)省級(jí)以上國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別批準(zhǔn)，允許采取場(chǎng)外協(xié)議轉(zhuǎn)讓。也僅僅在這些極少數(shù)情況下，相關(guān)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能在進(jìn)行清產(chǎn)核資、責(zé)任審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上為要轉(zhuǎn)讓的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)定價(jià)。

　　三、經(jīng)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主、發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　對(duì)于一項(xiàng)經(jīng)過(guò)規(guī)范的決策程序決定要轉(zhuǎn)讓的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)最終要解決的問(wèn)題就是該賣(mài)給誰(shuí)和以什么價(jià)格來(lái)賣(mài)兩個(gè)問(wèn)題，即需求得發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主、發(fā)現(xiàn)價(jià)格這“兩個(gè)發(fā)現(xiàn)”之解。對(duì)于私有產(chǎn)權(quán)這兩個(gè)問(wèn)題由產(chǎn)權(quán)所有者依據(jù)自己的需求偏好來(lái)決定，他可以進(jìn)市場(chǎng)，也可不進(jìn)市場(chǎng)。當(dāng)他覺(jué)得進(jìn)場(chǎng)發(fā)生的交易費(fèi)用明顯小于其進(jìn)場(chǎng)獲得的交易增值的時(shí)候，他會(huì)進(jìn)場(chǎng)，否則他就不進(jìn)。對(duì)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)的交易，兩個(gè)發(fā)現(xiàn)則成了長(zhǎng)期未解的世界難題。

　　首先，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓無(wú)法由全體所有者直接議決。由于國(guó)有產(chǎn)權(quán)的所有者數(shù)以?xún)|計(jì)，要轉(zhuǎn)讓的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)事項(xiàng)又成千上萬(wàn)，因而不可能用開(kāi)會(huì)或公投的辦法來(lái)直接討論合適的買(mǎi)主和合理的價(jià)格問(wèn)題。其次，不便采取委托代理方式?jīng)Q策。由于個(gè)人對(duì)產(chǎn)權(quán)效用的偏好不一，造成了人們對(duì)同一項(xiàng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)價(jià)值的判斷各不相同，使得委托代理方式不便通行。因?yàn)楸晃姓吒緵](méi)有辦法去聽(tīng)取一個(gè)個(gè)標(biāo)的所有者的是否受讓和該定何價(jià)的意見(jiàn)，更別說(shuō)將其意志統(tǒng)一起來(lái)，硬要這樣做，其決策成本將趨于無(wú)限大。第三，行政決策難定買(mǎi)主。由于產(chǎn)權(quán)屬于特別稀缺的資源，人人都想要，個(gè)個(gè)都嫌少，人為選定任一買(mǎi)主都沒(méi)有充分的理由，都會(huì)使決策者有說(shuō)不清楚的種種嫌疑，當(dāng)有人在你簽訂協(xié)議后站出來(lái)表示愿出更高價(jià)格購(gòu)買(mǎi)時(shí)，決策者就陷于兩難，或者否定原協(xié)議，承擔(dān)違約責(zé)任，或者堅(jiān)持原協(xié)議，承擔(dān)流失指責(zé)。第四，人為定價(jià)面臨風(fēng)險(xiǎn)。同一產(chǎn)權(quán)在不同時(shí)點(diǎn)不同市場(chǎng)供求狀況下的價(jià)格大不一樣，不經(jīng)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就得不到轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的真實(shí)市價(jià)，由任何個(gè)人來(lái)決策都將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。他不能按賬面值處置，因?yàn)橘~面值相同的產(chǎn)權(quán)其市場(chǎng)價(jià)值可能大不相同；他不能用資產(chǎn)評(píng)估值處置，因?yàn)樵u(píng)估值只是單方的市場(chǎng)判斷，未能反映真實(shí)的市場(chǎng)供求關(guān)系，評(píng)估時(shí)點(diǎn)和交易時(shí)點(diǎn)通常也不會(huì)是同一時(shí)間，在這個(gè)時(shí)間差中，市場(chǎng)價(jià)格可能產(chǎn)生了巨大變化；最后，他根本不可能事先知道在真刀真槍的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)特別是在拍賣(mài)競(jìng)價(jià)中買(mǎi)主到底會(huì)出什么價(jià)格。

　　那么，進(jìn)入市場(chǎng)就能解決上述問(wèn)題嗎？答案是肯定的，只要我們進(jìn)入的是合適的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，并嚴(yán)格按照規(guī)范的程序來(lái)操作。《辦法》生效以來(lái)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的實(shí)踐已經(jīng)證明，通過(guò)進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)掛牌交易可以充分發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主，通過(guò)各類(lèi)意向受讓人的競(jìng)爭(zhēng)可以有效發(fā)現(xiàn)價(jià)格，其交易效率能夠滿(mǎn)足國(guó)有企業(yè)改革的需要，其交易費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)獲得的增值。

　　四、通過(guò)市場(chǎng)規(guī)范保障轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

　　《辦法》是我國(guó)第一個(gè)系統(tǒng)規(guī)范企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的部門(mén)規(guī)章。《辦法》按照黨的十六大關(guān)于建立“歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢”的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的要求，對(duì)有關(guān)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓全過(guò)程的一系列問(wèn)題都作出了規(guī)定。什么是企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，什么行為構(gòu)成企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)裁慈丝梢赞D(zhuǎn)讓?zhuān)裁慈丝梢允茏專(zhuān)裁礃拥氖袌?chǎng)機(jī)構(gòu)可以交易企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案怎樣產(chǎn)生，企業(yè)內(nèi)部如何決策，企業(yè)職工和債權(quán)人有何權(quán)利，轉(zhuǎn)讓行為如何審批，怎樣開(kāi)展相關(guān)的清產(chǎn)核資、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估，轉(zhuǎn)讓信息如何披露，轉(zhuǎn)讓方式如何確定，轉(zhuǎn)讓合同怎樣簽訂，轉(zhuǎn)讓價(jià)款怎樣支付，轉(zhuǎn)讓行為如何鑒證，產(chǎn)權(quán)變動(dòng)如何辦理，各行為主體各負(fù)何等責(zé)任，轉(zhuǎn)讓過(guò)程如何監(jiān)督，無(wú)效行為如何處置，相關(guān)責(zé)任如何追究等等，均在《辦法》中有了明確的規(guī)定?！掇k法》發(fā)布之后，與《辦法》相配套的一系列通知、意見(jiàn)和規(guī)定相繼出臺(tái)，對(duì)如何貫徹執(zhí)行《辦法》，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管，做好產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的選擇確定和交易信息統(tǒng)計(jì)工作，強(qiáng)化轉(zhuǎn)讓信息披露監(jiān)測(cè)與意向受讓人登記，加強(qiáng)對(duì)上市公司股權(quán)間接轉(zhuǎn)讓的管理，如何處理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與主輔分離及科研院所改制工作的關(guān)系，如何探索向企業(yè)管理層轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)等事項(xiàng)分別作出了規(guī)定。

　　至此，我國(guó)的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)就進(jìn)入了有法可依、有章可循的軌道，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為成為了陽(yáng)光下的公開(kāi)市場(chǎng)操作?！掇k法》及其配套規(guī)定成為全社會(huì)判斷一宗宗具體的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否依法規(guī)范的準(zhǔn)繩。凡是符合相關(guān)規(guī)定的，就是合法的，轉(zhuǎn)讓方可以放心地賣(mài)，受讓方可以合法地買(mǎi)，交易機(jī)構(gòu)可以大膽地組織交易，審批方也得以從不知該賣(mài)給誰(shuí)和不知道賣(mài)什么價(jià)的雙重焦慮中解脫出來(lái)，既加快審批，又少犯錯(cuò)誤。這樣一來(lái)，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)就可在規(guī)范、誠(chéng)信的狀態(tài)下加速流轉(zhuǎn)，從而推進(jìn)國(guó)有企業(yè)有進(jìn)有退的改革調(diào)整，優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，推進(jìn)全社會(huì)的和諧發(fā)展。